[深度分析]金融和地产，谁倒在谁前面？

■本期嘉宾：

郭田勇：中央财经大学银行研究中心主任

马晨：北京农村商业银行高级经理

袁钢明：清华大学中国与世界经济研究中心研究员

易宪容：中国社会科学院金融研究所研究员

朱武祥：清华大学经济管理学院金融系教授

银行倒在地产前面？

【正方】

袁钢明：房价对银行的影响非常大。首先，目前很多人向银行贷款买房，并远远超出本人支付能力，买房者预期房子会升值，因此当房价没有升值趋势后，一部分人会即刻清场离开。目前，中国房产消费的情况是，如果房价不下降，很多人的确买不起房，但是，房价一旦下降，银行的个人贷款还款又可能出现问题。在日本就曾出现个人还不清银行贷款，房子贬值，房价泡沫破灭的情况，对银行造成极大影响。因此，对房价的监控需要高度重视。

 

【反方】

郭田勇：银行对房地产业的贷款主要是针对地产商的贷款和针对个人的贷款。有人认为房价下跌，银行会出现问题。但是我认为这只是个"度”的问题——房价即使下跌20%至30%，银行本身也不会出现问题，但是如果房价腰斩，大规模断供出现的话，银行就有大麻烦了。

一旦出现大规模断供现象，银行的不良贷款率会大幅上升。但是，由于银行对房地产商的贷款通常是以土地证书做抵押，一旦还不了款，土地被银行收走。因此，即使银行的不良资产短时间里反弹，但是后继银行的资产保全可以在一定程度上确保银行资产的安全性。因此，最后的实际损失可能也比原先预计的要少得多。

在一级市场上，土地的价格比房价跌得快。土地没人买，银行手中有保全，拿去挂牌折卖，价格会大大下降，从而带动房价下降，银行也不会像有些人之前说的，银行会死在房地产前面。

易宪容：从央行2008年一季度货币政策报告来看，到2008年3月底，全国商业银行本外币贷款余额为29.4万亿元，商业性房地产贷款余额5.01万亿元（占整个国内银行体系贷款总额的17%），其中房地产开发贷款余额1.8万亿元（占整个国内银行体系贷款总额的6%左右），个人住房按揭贷款余额为3.13万亿元（占整个国内银行体系贷款总额的11%左右）。也就是说，到3月底，

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